SVS客户疑问解答：什么是EPC选择性专业客户？

2024-06-23 10:38:21 资讯要懂汇

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最近，有SVSFX客户咨询小编，他们收到破产管理人的邮件说自己被分类为选择性专业客户（EPC），但是对EPC了解甚少，也不清楚EPC与零售客户到底有何区别。本文中，小编将对“选择性专业客户”进行解释，并详细介绍EPC与零售客户的区别。

第一、何为EPC选择性专业客户？

专业客户分为固有专业客户（Per Se Professional Client）或选择性专业客户（ElectivePrfessional Client）。

固有专业客户指的是本身必须要是专业客户的机构或者个人，比如持牌金融公司和持牌职业操盘手，这类型的专业客户是不受FSCS和FOS覆盖和保护的。

而选择性专业客户一般是持有大额资金和大额交易的个人客户，他们拥有丰富的投资经验和投资知识，且能够自行做出投资决策，正确评估潜在风险的客户。

事实上，所谓“选择性专业客户”其实就是欧洲经纪商所说的“专业客户”。若要归纳为选择性专业客户，必须满足三个必要条件：

（1）过去4个季度内，进行了大量的差价合约、点差交易、期权、期货交易，平均频率为每季度10次或以上；

（2）您的金融工具组合规模，包括现金存款或金融工具，超过50万欧元或等值金融工具

（3）您在金融行业的专业岗位上至少有一年金融从业者经验，所担任职位需要对金融交易或服务的知识有所了解。

若想被分类为选择性专业客户，客户必须提交书面声明，而经纪商也必须警告客户选择此种分类的后果。

下图为某一经纪商划分选择性专业客户的条件与程序：

第二、专业客户与零售客户有何区别？

专业客户与零售客户主要在以下几大方面存在区别：

1. 组合投资的性质与风险说明：以其它服务或产品作为协议条件向零售客户提供投资服务的公司必须：

(i) 告知零售投资者组合协议的风险是否与各组成部分单独对应的风险有所不同；

(ii) 向零售客户提供协议不同组成部分的充分说明以及各部分相互作用改变风险的方式。上述要求不适用于专业客户。

2. 差价合约（”CFD“）的投资者保护措施：欧洲证券与市场管理局（”ESMA“）针对向零售客户提供差价合约推出了干预措施。措施包括：

(i) 对开仓头寸实施新的杠杆限制；

(ii) 以单个账户为单位的保证金平仓规则；

(iii) 负余额保护规则；

(iv) 限制交易差价合约的奖励；

(v) 标准化风险警示，包括披露零售投资者账户的盈亏百分比。上述要求不适用于专业客户。

3. 与客户的沟通：公司必须确保其与所有客户的沟通均清楚、公正、不具误导性。但是，公司与专业客户沟通（有关其自身、其服务与产品以及其报酬）的方式则可能会和与零售客户沟通的方式不同。

公司在信息提供的详细程度、使用的工具以及时间选择方面的责任都会根据客户是零售客户还是专业客户而会有所不同。发送某些产品特定文件（如零售及保险投资产品组合（“PRIIP”）关键信息文件（“KID”）的要求不适用于专业客户。

4. 价值减损报告： 若零售客户账户持有杠杆金融产品头寸或涉及或有负债交易，则如果各产品的初始价值下降10%且之后以10%的倍数下跌，则公司必须通知零售客户。上述要求不适用于专业客户。

5. 合适性：在评估非咨询（non-advised）服务的合适性时，公司须确定客户是否具备必要的经验和知识，能够了解所提供或需求之产品或服务相关的风险。该等合适性评估要求应用到客户时，公司会认为专业客户具备必要的经验和知识了解其被分类为专业客户的该等特定投资服务或交易、或该等类型交易或产品相关的风险。但公司不会对零售客户作此假设，而是必须确定零售客户确实具备必要的经验和知识水平。